公開日：2025/09/15（日本時間） 最終更新日：2025/09/15（日本時間） データ時点：2025/09/12（米国引け）
僕の投資対象おすすめ度
✅ 十段階評価：★★★★★★★☆☆☆（7/10）
メキシコ産プレミアムビール（コロナ、モデルロ）で米国市場を牽引。米国内での「Corona」「Modelo」等の独占・永続ライセンスを保有する稀有なポジションが強み。直近はビール需要の軟化とガイダンス下方修正で株価調整中だが、FY26のEPSガイダンス（$11.30–$11.60）を前提に見ればFWD PERは約12倍と歴史的に見ても割安圏。配当も四半期$1.02（年換算$4.08）まで増配済みで利回り約2.9%。中期では**メキシコでの増産（FY28に約5,500万hL）**が成長ドライバー。Constellation Brands, Inc.+3Investopedia+3Constellation Brands, Inc.+3
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🧠 STZをおすすめする理由 メーコが解説
わたしメーコ、ビールは飲まないけど“銘柄の香り”は嗅ぎ分けるのだワン。コンステレーション・ブランズ（STZ）を推す一番の理由は、まず看板ブランドの強さ。Modelo Especial は米国で“ドル売上No.1”——2025年3月23日までの52週でも首位ってデータが出てるよ。看板が市場の頂点にいると、棚の主導権も価格の粘りも違う。逆風の季節でも、指名買いが支えてくれる“鼻に来る強い香り”があるのだワン。Constellation Brands, Inc.
それから、ここは米国内の権利構造が骨太。**Corona／Modeloの“独占・永続ライセンス”**を押さえていて、輸入・販売・マーケの主導権はアメリカ国内でSTZ側。骨🦴が太いビジネスは、長いお散歩（中長期投資）に強いの。Constellation Brands, Inc.
さらに大事なのが供給力の脚力。メキシコの醸造能力はFY28に約5,500万hLを目指して増強中。需要が戻ったときに「作れないから売れない」を避けるための“先回り”だよ。台数（ボトル）を確保しておく＝未来の売上の土台づくり。この準備ができているのは心強いよね。Constellation Brands, Inc.+1
現金の回り方も好み。しっかり稼いで配当と自社株買いへ回す循環が見えやすい。派手な花火じゃなくても、毛並み（1株価値）をツヤっと整えるタイプ。短期の需要一服やコストの向かい風はあるけれど、そのぶん仕込みのチャンスも生まれる。強い看板×太い骨×速く走れる足——**“かわいく、つよい”**の条件がそろってるのだワン。
⚠️ 投資リスクにも触れておこう
- 短期の需要軟化とガイダンス下方修正：FY26の調整後EPS見通しを$11.30–$11.60へ引き下げ。ビール売上は**▲2〜▲4%見通しに。高インフレ・関税・消費者トレンドの変化、とりわけヒスパニック消費の弱含み**が逆風。Investopedia+1
- コスト増と政策リスク：アルミ缶コストや関税の上振れがマージンを圧迫。販売量の鈍化と重なると収益レバレッジが逆回転。Reuters
- 集中リスク：米国ビール事業への依存度が高い。権利は強固だが、競合・嗜好変化・規制の影響は無視できない。ハードセルツァー契約巡る係争は控訴審まで進んだが、現時点ではSTZ有利に推移。Reuters+1
- 実行リスク：メキシコ増産投資（水資源・許認可・建設コスト）の進捗次第で供給・資本効率にブレ。Constellation Brands, Inc.
📈 節税しながら将来に備えるなら、iDeCoやひふみ投信などの積立投資が王道です。
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🔁 類似銘柄との比較視点（米・酒類／飲料） ※配当利回りは概算
| 銘柄 | 特徴 | 配当利回り(概算) | コメント |
|---|---|---|---|
| モルソン・クアーズ（NYSE:TAP） | 北米中心の総合ビール | 約3.9% | 直近四半期$0.47配当×年4＝$1.88／株価$48.42で試算。低PBR・景気敏感に強め。 ir.molsoncoors.com+1 |
| ボストン・ビール（NYSE:SAM） | クラフト系（サミュエル・アダムス等） | 0% | 定常配当なし。ボラティリティ高。 StockAnalysis |
| ブラウン・フォーマン（NYSE:BF.B） | ジャックダニエル等スピリッツ | 約3.3% | 安定配当。直近は需要鈍化で慎重姿勢。 マクロトレンド+1 |
| ABインベブADR（NYSE:BUD） | 世界最大級ビール | 約1.9% | 年1回配当$1.13／株価$58.36で試算。グローバル分散。 Stock Events |
📈 財務・株価データ（2025/09/12時点・USD）
- 株価：$139.49（米国引け）
- 予想EPS（FY26ガイダンス）：$11.30–$11.60（中央値$11.45） Investopedia
- 予想PER：約12.2倍（$139.49 ÷ $11.45）
- 四半期配当：$1.02（年$4.08想定） Constellation Brands, Inc.
- 予想配当利回り：約2.9%（$4.08 ÷ $139.49）
- BPS（簿価/株）：$41.11（FY25）／PBR 約3.4倍（参考） GuruFocus
- 次の決算予定：2025/10/07 8:00am ET（Q2 FY26） Constellation Brands, Inc.
補足：FY25年次報告ではビール事業の営業利益率39.7%、営業CF$32億、ネットレバレッジ<3.0xを確認。Constellation Brands, Inc.
📊 財務指標（直近値／ひとこと）
| 指標 | 直近値 | ひとこと |
|---|---|---|
| FWD PER | 約12.2倍 | ガイダンス下方を織り込み、割安圏へ。 Investopedia |
| 配当利回り | 約2.9% | 増配継続。バランス良いインカム。 Constellation Brands, Inc. |
| D/Eレシオ | 1.59倍（25年5月期） | 程度の負債活用。<3xを維持。 GuruFocus |
| ビール事業 営業利益率 | 39.7%（FY25） | 高収益の柱。 Constellation Brands, Inc. |
| 営業キャッシュフロー | $32億（FY25） | 投資と還元の原資は厚い。 Constellation Brands, Inc. |
| 配当性向 | 約29%（FY25） | 余力を残す水準。 GuruFocus |
💡 僕の投資スタンス
- 「成長＋インカム」の中量保有（NISA成長投資枠想定）。
- 目先は需要鈍化・関税・原材料の逆風を注視（10/7決算での在庫調整・デプリーション動向に注目）。Constellation Brands, Inc.
- 中期では生産能力の拡張（FY28：〜5,500万hL）とブランド力の回復がカタリスト。反転が見えるなら追加。Constellation Brands, Inc.
🧾 まとめ
コンステレーション・ブランズは、「権利構造×ブランド×生産能力」の三拍子がそろった米ビールの優良銘柄。短期の逆風でガイダンスは弱含みだが、高収益のビール事業、着実な増配と買い戻し、供給能力の積み増しが中期のリカバリー余地をつくる。**「配当を受け取りつつ、業況の底打ちと再加速を待つ」**スタイルと好相性だ。Investopedia+2Constellation Brands, Inc.+2
参考リンク：IRトップ／ガイダンス更新／配当・決算予定
・IRトップ：投資家向け最新情報とイベント（Q2 FY26：10/7）Constellation Brands, Inc.
・ガイダンス更新（9/2公開）と詳細（EPS/売上見通しなど）Constellation Brands, Inc.
・配当履歴・直近の**$1.02**増配アナウンス Constellation Brands, Inc.
※本稿は情報提供を目的としたもので、特定銘柄の売買を推奨するものではありません。数値は各開示・一次情報に基づき、必要に応じて筆者が計算・換算しています（USD表記）。
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