公開日／最終更新日／データ時点
2025-10-21／2025-10-21／株価・配当データ：2025-10-21（JST）
僕の投資対象おすすめ度
✅ 十段階評価：★★★★★★★☆☆☆（7/10）
世界最大級の資源メジャー。柱は鉄鉱石＋銅、中期はポタッシュ（Jansen）の立ち上がりで非相関の収益源を追加。FY2025は利益縮小で年間配当US$1.10（中間$0.50＋期末$0.60）と減配だが、**「Underlying利益の50％以上を毎期還元」という明快な方針で安定還元を維持。期末配60¢と配当性向55％**を公表。
📈 この銘柄は以下の証券会社で購入できます：
🧠 BHPをおすすめする理由
- 【主力資産】 西豪WAIOの低コスト鉄鉱石、エスコンディーダ等のTier1銅で収益基盤が強固。FY25は鉄鉱石・銅とも記録的生産を達成。
- 【配当方針】 最低50％の利益連動配当をコミット。FY2025は総額US$1.10／株、配当性向55％。
- 【成長投資】 JansenポタッシュはStage 1進捗約73％、2027年操業開始見込み。Stage 2も進行中。
- 【マクロ追い風】 銅は供給制約でタイト化。BHPも市況のレジリエンスを強調。
🔁 類似銘柄との比較視点（グローバル資源メジャー）
| 銘柄 | 特徴 | 配当利回りの目安* | コメント |
|---|---|---|---|
| BHP | 鉄鉱石＋銅／ポタッシュ育成 | ~3.9% | **配当性向≥50%**で安定、成長投資も並行。 |
| リオ・ティント | 鉄鉱石厚い、アルミも大手 | 5–6% 目安 | 変動配当だが総還元大きめ（直近期の配当実績）。 |
| ヴァーレ（ADR） | 鉄鉱石・ペレット比重大 | 変動 | 中国需要に敏感、配当は市況連動で振れ幅大。 （直近開示に基づく一般論） |
| グレンコア | トレーディング＋ベースメタル | 5–7% 目安 | サイクルで配当・買戻しを柔軟運用。 |
*利回りは時点・為替で容易に変動。ここでは最新公表・市場水準の目安。
📈 財務・株価データ（2025-10-21 時点）
- 株価（NYSE: BHP）：$56.8（リアルタイム）
- 直近通期配当：US$1.10／株（中間$0.50＋期末$0.60、FY2025）
- 配当性向（FY2025）：55％ ／ 配当方針：Underlying利益の50％以上
- 生産概況（FY2025）：銅・鉄鉱石とも過去最高水準（ガイダンス内で達成）
- Jansen進捗：Stage 1＝73％、Stage 2＝13％、初産2027年見込み（2025年10月の四半期レビュー）
📈 節税しながら将来に備えるなら、iDeCoやひふみ投信などの積立投資が王道です。
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📊 財務指標（直近値／ひとこと）
| 指標 | 直近値 | ひとこと |
|---|---|---|
| ROE | 二桁％前後（FY2025目安） | サイクル影響で前年より低下。 |
| ROA | 一桁％台半ば（目安） | 資産重厚業の標準域。 |
| 営業/EBITDAマージン | 約53％（FY2025） | 低コスト鉱山の強みで高水準維持。 |
| 自己資本比率 | 40％前後（目安） | メジャーとして健全レンジ。 |
| 配当性向 | 55％（FY2025） | 方針（≥50％）を上回る実績。 |
出所：BHP FY2025 決算・年次報告、投資家向け資料、四半期オペレーションレビュー。該当箇所は各リンク先に記載。
⚠️ 投資リスクにも触れておこう
- 中国需要・鉄鉱石価格への感応度が高く、配当は利益連動で変動。
- Jansenなど大型案件のコスト超過・遅延リスク。
- 規制・ロイヤルティ・ESG／操業停止等の外部リスク。
💡 僕の投資スタンス
NISAの成長投資枠で**「安定インカム＋中期の再加速」狙いの中量保有**。
銅の需給タイト化とポタッシュ立ち上がりで中期は上振れ余地。配当は上下を許容し、弱気局面で仕込み→配当を受け取りながら待つを基本線に。
🧾 まとめ
BHPは低コスト鉄鉱石＋Tier1銅に、ポタッシュを加える三本柱へ移行中。最低50％配当性向の原則は下押し局面でも心強い一方、中国景気・価格サイクルに左右されやすい特性は残る。
**「地味に配当をもらいながら、銅＆ポタッシュの再加速を待つ」**というスタイルに合う大型コア銘柄。
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