公開日／最終更新日／データ時点：2025-10-25｜2025-10-25｜株価＝2025-10-24（米国終値）、配当＝リオ・ティント公表の2024中間＋2024期末＋2025中間実績
僕の投資対象おすすめ度
★★★★★★★☆☆☆（7/10）
鉄鉱石の安定キャッシュに銅・アルミ・リチウムの拡張が乗り、Simandou立ち上がりという中期オプションも明確。可変配当ゆえサイクル耐性は必要。
📈 この銘柄は以下の証券会社で購入できます：
🧠 おすすめ理由
- インカム妙味（可変配当）：直近12か月（TTM）の配当合計は**$5.50/株**（2024中間$1.77＋2024期末$2.25＋2025中間$1.48）。株価**$70.54に対し概算利回り約7.8%**。
- H1 2025も底堅い：Underlying EBITDA $115億、営業CF $69億。可変配当の**方針は基礎利益の40–60%**で、2025中間は$1.48（50%）。Vale+1
- 成長オプション：Simandou（ギニア）はQ4 2025に初出荷見込み。在庫約200万tを積み上げ、10月には鉄道搬送も開始。中期の高品位鉱増産が期待。
- 生産進捗：2025年Q3オペレーションレビュー公表（通期ガイダンス範囲内で進捗）。銅の寄与度上昇も会社開示で確認。bhp.com
- 財務健全性は許容範囲：ネットデット$146億（2025/6末）。M&A・大型投資で増えたが創出CFで吸収可能。Vale
メーコのやさしいSimandou講座
① これ、なに？どこ？
アフリカのギニア南東部にある、世界有数の高品位（Fe約65%）鉄鉱石プロジェクト。
鉱山だけじゃなくて、600km超の新鉄道と新しい深海港までセットで作っちゃう、超大型案件だよ。
② 誰が関わってるの？
- **リオ・ティント（Rio Tinto）**が主導（鉱区3・4＝通称SimFer陣営）
- もう一方（鉱区1・2）はWCS（Winning Consortium Simandou）
- ギニア政府も持分参加してて、鉄道・港は共同インフラとして使う設計
③ いまの進捗（ざっくり）
- 2025年秋時点の報道ベースでは、初出荷に向けて在庫を積み上げ、鉄道搬送をスタート
- 年内の初出荷が見込まれる…というトーン（最終は現地の運転状況次第）
- フル稼働は段階的で、最大1.2億トン/年クラスまで伸ばす青写真
✍️メーコ補足：プロジェクトは“動いたら一気”だけど、天候・規制・安全管理などでスケジュールはブレやすい。ニュースの続報チェックが超だいじ。
④ なんでそんなに重要？
- 高品位鉱の新規大型ソースが出てくる＝**製鉄のCO₂削減（高品位志向）**にマッチ
- 供給が増えると鉄鉱石価格の構造や、品位プレミアムに影響しやすい
- リオ・ティントにとっては、既存の鉄鉱石事業に**“質の高い増産オプション”**が加わるのが大きい
⑤ 投資家が見るリスク
- 国家・規制リスク：ギニアの政策変更や契約条件の見直し
- 安全・労務：建設・運転フェーズの安全確保（重大事故の報道も過去あり）
- オペレーション：山間ルートの鉄道・新港の立ち上げで初期トラブルはつきもの
- 市況：鉄鉱石価格×中国需要の影響は引き続き大きい
⑥ メーコの見立て（投資スタンスのヒント）
- **長期目線の“イベント連動”**銘柄として見るのが◎
- “初出荷 → ランプアップ → 通期寄与拡大”の段階ごとにニュースが出る
- 配当が可変の資源メジャーは、市況悪化で押した局面を段階買いで拾うのが基本戦術
- リオは銅・アルミへの多角化も同時進行。鉄鉱石＋非鉄のミックスでポートフォリオ耐性が上がるのはプラス
まとめ（メーコのひとこと）
「高品位×巨大インフラ×共同運営」で世界供給に影響を与える“ビッグイベント”。
リオ・ティントにとっては中期の増産ドライバーになり得るから、初荷〜立ち上がりの速度と安全・規制面の安定を、決算とオペレビューで淡々と追いかけようね📊
🔁 類似銘柄
| 銘柄 | 特徴 | 直近配当利回りの目安* | コメント |
|---|---|---|---|
| BHP（BHP） | 鉄鉱石＋銅の最大手級 | 約2.0%（FY25配当合計$1.10／株価$55.62） | FY25は中間$0.50＋期末$0.60。慎重配当で下振れ耐性優先。bhp.com |
| ヴァーレ（VALE） | 鉄鉱石・ニッケルのブラジル大手 | 可変（時点で変動） | 配当は政策・為替の影響大。直近は都度決定・支払でブレが大きい。公式IR参照。Vale |
| リオ・ティント（RIO） | 鉄鉱石安定＋銅・アルミ・リチウム拡張 | 約7.8%（TTM概算） | 可変配当。Simandou立ち上がりが中期の増産ドライバー。 |
*利回りは直近公表配当の合計またはFY合計と足元株価からの概算。為替・臨時配当・可変配当の有無で変動。
📈 財務・株価データ（2025-10-24米国終値時点）
- 株価（ADR: RIO）：$70.54（NYSE）
- TTM配当合計：$5.50/株（2024中間$1.77／2024期末$2.25／2025中間$1.48）→ 概算利回り ~7.8%
- H1 2025実績（抜粋）：Underlying EBITDA $11.5bn、営業CF $6.9bn、ROCE 14%、Net debt $14.6bn。Vale
- 生産・ガイダンス：2025年Q3オペレーションレビュー公表、銅のガイダンスは上限寄りで進捗。bhp.com
- Simandou：11月中旬の初出荷見込み（在庫~200万t）。
📈 節税しながら将来に備えるなら、iDeCoやひふみ投信などの積立投資が王道です。
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📊 財務指標
| 指標 | 直近値 | ひとこと |
|---|---|---|
| ROE | 17.16％（TTM） | 採掘サイクル下でも二桁。効率は良好。 |
| ROA | 7.30％（TTM） | 資産規模を考えると妥当な水準。 |
| 営業利益率（営業マージン） | 32.1％（2024） | コストコントロールは良好。価格次第で振れ。 |
| 純利益率（参考：当期利益） | 19.1％（TTM） | 価格・為替の影響を受けやすい。 |
| 自己資本比率 | 約56％（2024） | 総資産$102.79B／自己資本$57.97Bから算出。健全。 |
| 配当性向 | 約59％（TTM） | 方針は“基礎利益の40–60％”。レンジ内で運用。 |
⚠ 投資リスク
- 鉄鉱石依存＆中国需要：H1 2025の半期利益は5年で最低水準。鉄鉱石価格／需要の影響は依然大。
- 配当は“可変”：業績連動で減配あり得る（2025中間$1.48は前年**$1.77**から減）。
- オペレーション・気象：豪州のサイクロン等で出荷・コストに影響。ガイダンスは維持するも下振れリスクあり。
- プロジェクト進捗：Simandouの物流・規制・安全面での遅延可能性。初荷後のランプ曲線を要監視。
💡 僕の投資スタンス
- NISA成長投資枠で“中量保有”：高配当（可変）＋Simandou／銅の中期成長を両取り狙い。
- バリュエーションはP/B~1.8–2.0倍、P/E10–11倍程度（外部統計レンジ）。市況に振られない段階買いを徹底。bhp.com
- イベント注視：Simandou初出荷ニュースとQ4オペレーションレビューの実績・コスト。
🧾 まとめ
リオ・ティントは鉄鉱石の盤石キャッシュ＋非鉄拡張で「配当を受け取りつつ、Simandouと銅での再加速を待つ」大型コア銘柄。可変配当ゆえの上下を許容し、資源サイクル・ニュースフローに合わせて分散＆段階買いで組み込みたい。
出所（主な一次情報）
- 株価：NYSE RIO 終値データ（2025-10-24）。
- 配当実績：Dividend history and calculator（2025中間$1.48／2024期末$2.25／2024中間$1.77）。
- H1 2025：ハーフイヤーResults Release/ASX配布資料（Underlying EBITDA $11.5bn、営業CF $6.9bn、ROCE 14%、Net debt $14.6bn）。Vale
- 生産・進捗：Production（Quarterly Operations Review 2025）／Q2リリース。bhp.com
- Simandou初出荷見込み：Reuters（2025-10-17）／Mysteel／GMK。
- BHP配当：FY25中間$0.50、期末$0.60（IR／年次資料）。bhp.com
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